交行贷款增速较快。2007年3季度末，交行总资产22198.81亿元，年化后增长39.13％；贷款余额为11064.31亿元，年化后增长25.94％；存款余额为16018.56亿元，年化后增长17.76％。
　　2007年前三季度，交行实现净利润147.86亿元，同比增长56.28％。

　　利润增长主要驱动因素是利息净收入平稳增长；非利息净收入大幅增长；费用收入比同比略降；资产减值损失准备负增长；阻滞因素在于所得税率有所上升。

　　资产质量不断改善。2007年3季度末，交行减值贷款余额和减值贷款比率分别为229.84亿元和2.07％，比06年末分别降低了4.93亿元和0.46个百分点，实现双降；减值拨备覆盖率上升。

　　交行净利差上升，盈利能力增强。

　　交行非利息净收入占比大幅上升，在上市银行中处于较高水平。

　　2007年3季度末，交行总资产中贷款和债券占比分别下降，其他资产增加较多；存款占比下降较多。债券结构中持有至到期债券大幅增加，可供出售债券占比急剧下降。

　　根据对交行3季报分析，该行略超预期的主要有：贷款增速较高；中间业务增速高于预期；拨备少提；但有效税率高于预期；综合结果是交行的净利润增速高于预期。

　　适度调整相关参数后，向上微调交行的业绩预测。即预测公司2007年全年净利润为195.07亿元，同比增长53.97％，每股净收益为0.40元；每股净资产为2.60元；2008年全年净利润为275.65亿元，同比增长41.31％，每股净收益为0.56元，每股净资产为2.99元。

　　目前交行2007年动态PE、PB分别为42.2倍、6.47倍；2008年动态PE、PB分别为29.9倍、5.62倍。仍维持对交行的增持评级，目标价提升至19元，对应的2008年动态PE、PB分别为33.77倍、6.35倍。